Verandert Uw Pensioen Van Vaste Uitkering Naar Belegging?

Veel Nederlanders gaan er nog altijd vanuit dat hun pensioenfonds een vaste, volledig gegarandeerde uitkering opbouwt die op de pensioendatum precies en vooraf bekend is. Door de Wet toekomst pensioenen (Wtp), die op 1 juli 2023 in werking trad, verandert dit uitgangspunt fundamenteel voor vrijwel iedereen die op dit moment pensioen opbouwt via een werkgever in Nederland.

Het oude, inmiddels aflopende stelsel werkte grotendeels volgens een DB-achtige logica: pensioenfondsen deden toezeggingen over een uitkering, gebaseerd op salaris en het aantal opgebouwde dienstjaren. Het nieuwe stelsel werkt volgens een DC-logica: premie en beleggingsrendement staan centraal, en u krijgt een persoonlijk pensioenvermogen toegewezen dat jaarlijks kan stijgen of dalen, in plaats van een vooraf vastgelegde, gegarandeerde vaste uitkering zoals in het oude stelsel gebruikelijk was.

Waarom is dit zo'n enorme operatie voor Nederland?

Pensioenfondsen, vakbonden en werkgevers moeten uiterlijk 1 januari 2028 hun regelingen hebben omgezet naar het nieuwe stelsel — een proces dat 'invaren' wordt genoemd, waarbij bestaand collectief vermogen wordt herverdeeld naar individuele pensioenvermogens per deelnemer. Het gaat in totaal om ongeveer 1.500 miljard euro aan pensioenvermogen, verdeeld over miljoenen individuele deelnemers en honderden verschillende regelingen — de grootste financiële herstructurering in de Nederlandse geschiedenis tot nu toe.

Wat betekent dit concreet voor uw eigen pensioen?

Zodra uw regeling is overgegaan, ziet u een persoonlijk pensioenvermogen in plaats van een vaste toekomstige uitkering, en dat vermogen beweegt mee met beleggingsresultaten. Voor jongere deelnemers kan dit op termijn gunstiger uitpakken door een lange beleggingshorizon, terwijl deelnemers dicht bij hun pensioendatum minder tijd hebben om tegenvallende rendementen op te vangen — reden waarom pensioenfondsen specifieke overgangsregels en compensatiemaatregelen toepassen speciaal voor deze groep deelnemers dicht bij pensionering.

• Controleer bij uw eigen pensioenfonds wanneer de overstap naar het nieuwe stelsel voor u concreet gepland staat — dit verschilt per fonds en sector.
• Vraag na welke overgangsregels gelden voor deelnemers die dicht bij hun pensioendatum zitten, aangezien fondsen hiervoor vaak extra bescherming inbouwen.
• Bekijk uw persoonlijk pensioenoverzicht via mijnpensioenoverzicht.nl zodra uw fonds is overgestapt, om te zien hoe uw opgebouwde vermogen is omgezet.
• Verwacht communicatie van uw pensioenfonds over de overstap — pensioenfondsen zijn verplicht deelnemers actief te informeren over wat er met hun opgebouwde rechten gebeurt.

Dit betekent niet dat het nieuwe stelsel per definitie slechter is dan het oude — een persoonlijk pensioenvermogen kan op de lange termijn juist hogere uitkomsten opleveren dan de behoedzame dekkingsgraadsturing van het oude systeem, vooral voor wie nog decennia tot de pensioendatum heeft. Het punt is vooral dat de zekerheid van een vooraf vastgelegd bedrag plaatsmaakt voor een vermogen dat, net als bij een beleggingsrekening, kan meebewegen met de markt.

Verandert uw pensioen dus echt van vaste uitkering naar beleggingspot? Voor de meeste werknemers wel, en dat gebeurt via een van de grootste financiële operaties die Nederland ooit heeft uitgevoerd. Dit artikel beschrijft de algemene overgang naar het nieuwe pensioenstelsel; de exacte timing, overgangsregels en compensatieregelingen verschillen per pensioenfonds en sector, en moeten altijd rechtstreeks bij uw eigen fonds of werkgever worden nagevraagd voordat u eigen conclusies trekt.